El gobierno español, negocia con Inglaterra la paz por separado. GODOY presenta su dimisión.

Los ingleses consiguen cortar el tráfico entre España y sus Indias, y el gobierno español, agobiado por los gastos de guerra, se ve forzado a negociar con Inglaterra la paz por separado (de Francia). GODOY pierde el apoyo y la confianza de Francia y cae momentáneamente en desgracia de la Corte de Madrid, cuando el rey acepta su dimisión el 28/3/1798, si bien le mantiene todos los honores, sueldos y emolumentos. De todas maneras, su separación del poder -además de breve (de 1798 a 1800)- sólo será aparente, pues continúa viviendo en la corte y actuando en política. Francisco de Saavedra substituye a Manuel GODOY como primer ministro-secretario del Estado español. Pero poco mejorará la nación con la caída de GODOY ya que Saavedra es un humilde servidor del Directorio francés. Lo mismo ocurrirá con el sucesor de éste, Urquijo.