En Buenos Aires, los Ministros de Relaciones Exteriores del Paraguay y Bolivia, bajo la presencia del Presidente Argentino General Agustín Justo, firman un protocolo, mediante el cual se determina que las hostilidades en el Chaco se suspenderán 48 horas más tarde, es decir el día 14 de junio de 1935 a horas 12. Un balance del esfuerzo humano realizado por el Paraguay y Bolivia durante esos tres años de lucha, arroja las siguientes cifras: Paraguay movilizó 150.000 hombres, cayeron prisioneros 2.500, muertos 40.000 Bolivia movilizo 200.000 hombres, cayeron prisioneros 25.000 muertos 50.000. El Paraguay queda como dueño de todo el territorio disputado. Así queda establecida la frontera que hoy separa Bolivia y Paraguay, después de un agrio pleito diplomático de cinco decenios y de una sangrienta guerra de tres años.

Durante el gobierno de facto del general Higinio Morínigo, el Paraguay vuelve a sumergirse en una guerra civil que deja treinta mil muertos. En la fecha, concluye la guerra civil en Paraguay.

Perón asumió por segunda vez la Presidencia de la Nación. En lo económico esta etapa de crisis e inflación contrasta con la de los primeros tiempos y lleva al Presidente a revisar más de un tema de su política de gobierno. A partir de 1953 se da un acercamiento entre los EEUU. y la Argentina, se alienta la incorporación a la economía nacional de capitales extranjeros, se logra una serie de importantes acuerdos económicos con Chile, Ecuador, Paraguay, Bolivia, Nicaragua y finalmente con Brasil y la Unión Económica. Estos acuerdos estipulan la reducción de las barreras aduaneras, liberación de impuestos de ciertos productos y la apertura de una línea de crédito entre los países firmantes.

Desde 1954 hasta 1989, el general y líder del Partido Colorado -Stroessner- mantiene a Paraguay bajo un despótico régimen de terror y corrupción, que desmantela y pauperiza material y espiritualmente a la sociedad paraguaya. Cualquier vestigio de oposición será barrido sin contemplaciones, incluidas severas purgas en la propia organización política que le da sustento. Una sucesión de elecciones, siempre amañadas, prestará al régimen una ridícula imagen democrática, que Stroessner alimentará para presentarse internacionalmente como un gobernante homologado en las urnas.

Alfredo Stroessner accede a la presidencia de Paraguay, implantando allí una de las dictaduras más largas de la historia. Será reelegido seis veces, y expulsado en 1989.

Finalmente, el 16 de septiembre, en Argentina, la oposición combinada de la Iglesia, un vasto sector militar y los EEUU. generan una rebelión concertada, llamada la “Revolución Libertadora”, una serie de enfrentamientos que durarán tres días y en los que mueren unas 4.000 personas, lo que provoca la dimisión de Perón el 19 de septiembre de 1955 y su huida y refugio en una cañonera paraguaya anclada en el puerto de Buenos Aires.

En Argentina, el 20 de septiembre, el líder de los insurgentes, el general de división Eduardo Lonardi, asume la presidencia provisional, prometiendo restablecer la democracia. Perón se marcha al exilio, primero a Paraguay y posteriormente a Venezuela, República Dominicana y España.

Un golpe dirigido por el general Andrés Rodríguez, antiguo colaborador del presidente Stroessner de Paraguay, termina con su presidencia con el apoyo del sector tradicionalista del Partido Colorado. El dictador se refugia en Brasil.

En 1991 los mandatarios de Argentina, Brasil, Paraguay y Uruguay firman el Tratado de Asunción, por el que se da vía libre a la creación de Mercosur (Mercado Común del Sur).

En América del Sur existen dos amplios mercados: el CAN o Comunidad Andina de Naciones formado por Bolivia, Colombia (Uribe), Ecuador, Perú (Toledo) y Venezuela (Chávez). Por otra parte, el Mercosur formado por Argentina (Kirchner), Brasil (Lula), Uruguay (Vázquez) y Paraguay. En fecha hoy, el presidente de Venezuela, Hugo Chávez da la espalda a los países andinos y se asocia con el bloque comercial del Sur acercándose a los presidentes de tendencia de izquiera en su mayoría.