Se ordena la elaboración de la Novísima Recopilación de las Leyes de España.

Desastre marítimo en Finisterre (Galicia) de la flota hispano-francesa frente a la inglesa. La flota franco española llega de regreso a Europa desde las Antillas como parte del plan para incitar a la flota británica a perseguirlos, para poder tener el control del Canal de La Mancha a la vuelta, para una posible invasión de las islas británicas. La flota combinada llega al cabo Finisterre el 9 de julio. Se produce un vendaval violento del nordeste que daña de manera leve algunas de las naves. La travesía atlántica ha sido bastante accidentada y muy dura, tanto que el propio Gravina dirá que fue la travesía más difícil de su vida. Por tanto con los buques en malas condiciones y con las tripulaciones muy cansadas y con escasez de víveres llega la flota a las cercanías de Finisterre. El viento modera, pero continúa soplando de modo adverso, hasta un día o dos antes del 22; cuando, con un cambio favorable del viento, se encuentran con la escuadra británica del vicealmirante Calder.

Después del desastre sufrido en Trafalgar, frente a la marina británica, España deja a las posesiones de Ultramar sin defensa posible. La política de GODOY es muy censurada. GODOY intenta sortear el temporal con una ambigua declaración de guerra precisamente contra NAPOLEÓN, que lucha contra Prusia y parece que las cosas no le van nada bien; pero el rápido triunfo del emperador sobre los prusianos destruye todo lo ideado por GODOY. La humillación del gobierno de España es total. Tiene que entregar a NAPOLEÓN 15.000 soldados para formar al lado de los franceses en la campaña de Rusia.

Fallece Vicente Martín y Soler, compositor de música nacido en Valencia en 1754. Fue el favorito de varias cortes europeas -del emperador José II de Austria, de Catalina II de Rusia y de su hermano Pablo I, de Felipe, duque de Parma, de Fernando de Nápoles- y estrenó en los más famosos teatros europeos de su época. También trabajó con el más célebre coreógrafo del momento, Charles Lepicq, y con el más brillante libretista, Lorenzo Da Ponte, quien le consideraba el músico más interesante del momento junto con Mozart. Y si para éste hizo tres libretos -Così fan tutte, Le nozze di Fígaro, y Don Giovanni-, para el valenciano creó cinco: Una cosa rara -de la que Mozart reprodujo con admiración un breve pasaje en Don Giovanni-, L´isola del piace, L´arbore de Diana, La capriciosa correta e Il barbero di buen cuore. Su etapa vienesa, bajo la protección del emperador José II, es la más fructífera y célebre de su carrera. Allí fue el preferido del público, incluso por delante de Mozart y Salieri en más de una temporada.

Fallece prematuramente (21 años), en la fecha, la princesa María Antonia de las Dos Sicilias, esposa de FERNANDO, príncipe de Asturias (futuro FERNANDO VII). La Princesa fallece en el Palacio Real de Aranjuez, a causa de tuberculosis. No tuvo hijos con el príncipe Fernando. Corren rumores que dicen que María Antonia ha muerto envenenada por Manuel Godoy y la reina María Luisa, aunque todo indica que esto es falso. Sin embargo, su madre, la Reina María Carolina de Nápoles, está convencida de que María Antonia ha sido envenenada.

Vencidos los británicos, el pueblo bonaerense exige un cabildo abierto que se realiza el 14 de agosto de 1807; el virrey Sobremonte es destituido por su cobarde actuación frente al enemigo y en su reemplazo es elegido Santiago Liniers como virrey. Las causas que llevan al pueblo argentino a la sublevación contra España son muchas y complejas; entre ellas destacan el deseo de romper el monopolio comercial inherente al régimen colonial, la confusion de poderes originada por la ocupación de la metrópoli por las tropas francesas, el odio de los criollos contra los funcionarios venidos de España y la influencia de los filósofos franceses, de la francmasonería y de la revolución norteamericana.

El día 27 de octubre, el mismo día en que se firma el Tratado de Fointenebleau, se descubre en El Escorial una conspiración del príncipe de Asturias, para derrrocar y acaso asesinar a GODOY. Se inicia un proceso aclaratorio sobre las actitudes conspiratorias del Príncipe de Asturias, FERNANDO (luego FERNANDO VII), que con la complicidad del canónigo Escoiquiz y los duques del Infantado y San Carlos intentan un golpe de Estado contra CARLOS IV y GODOY. Los implicados son absueltos en el proceso pero son desterrados, lo cual aumenta el desprestigio del gobierno, jocosamente llamado de «la trinidad». El Príncipe FERNANDO, que será perdonado por su padre CARLOS IV el 5 de noviembre, adquirirá gran prestigio popular en este hecho.

Portugal, firmemente probritánico, prosigue el comercio con Gran Bretaña. Francia insiste contra Portugal y consigue que España le siga en la idea. NAPOLEÓN ofrece a GODOY un reino en el sur de la Península y a CARLOS IV un a parte de Portugal -el resto sería para él-. Así se establece el Tratado de Fontainebleau, firmado, en la fecha, entre España y Francia en el que se estipula la ocupación de Portugal y su división en tres partes: Lusitania Septentrional (Entre-Douro-e-Minho), para el Rey de Etrúria; Principado de los Algarves (Alentejo y Algarve), para el Ministro Español Manuel Godoy; el destino de las restantes provincias portuguesas (Trás-os-Montes, Beira, Estremadura) y las Provincias Ultramarinas, será decidido en un acuerdo futuro. Por otra parte, firmando el Tratado de Fontainbleau e invadiendo Portugal, España -según Portugal- incumple el Tratado de Paz de Badajoz, dando lugar a la anulación del mismo y, por tanto, perdiendo los derechos que este Tratado le había otorgado sobre Olivenza, ya que, conforme se estipula en su Artículo IV, y siempre según Portugal, la infracción de la paz producirá la nulidad del Tratado de Badajoz.

Los ejércitos franceses penetran en Portugal que sigue firmemente probritánica y toman Lisboa el 1 de diciembre de 1807. La familia real portuguesa huye al Brasil.

En 1804 el valor de las exportaciones españolas (catalanas en su mayor parte) a las colonias americanas ascendió a una total de unos veinte millones de pesetas. En 1807 han quedado reducidas a cincuenta mil pesetas. Esta bajada violenta -debida a los problemas que los barcos españoles tienen con la marina inglesa- no destruye del todo las industrias textil y vinícola de Catalunya, pero disminuye seriamente su volumen de negocios y produce mucho desempleo, con lo que el sentimiento francófobo de los catalanes se recrudece.