Falllece en Madrid el dramaturgo PEDRO CALDERON DE LA BARCA, nacido en Madrid el 17/1/1600

Muere, sin descendencia, CARLOS II (1665-1700) el Hechizado, rey de España. Finaliza en España la dinastía de los Austrias. Toda Europa contiene el aliento. Carlos II fallece después de una agonía en la que repetía a su esposa, Mariana de Neoburgo: «¡Ya nada somos, señora, ya nada somos!». Le faltaban cinco días para cumplir los 39 años de edad, y su enfermiza constitución llegaba al final. En el Tratado de Nimega había perdido el Franco Condado y varias provincias de los Países Bajos en beneficio de Luis XIV.

Felipe de Anjou, nieto de Luis XIV de Francia, entra triunfalmente en Madrid el 18 de febrero de 1701, sucediendo en el trono a Carlos II, último representante de la dinastía de los Austrias, fallecido hace poco. Tras una larga contienda contra el otro pretendiente al trono de España, el archiduque Carlos de Austria, en la que la ciudad de Madrid será tomada en dos ocasiones, 1705 y 1710, el candidato francés llegará al trono español con el nombre de Felipe V, iniciándose con él una nueva dinastía, la de los Borbones que se caracterizará por el centralismo y el reformismo políticos. Madrid adquirirá bajo esta nueva dinastía un nuevo valor estratégico-político y se convertirá en el centro del poder económico del país.

La creación de las Academias y de otras instituciones científicas y educativas, tendentes a la difusión y protección de las ciencias y las artes, abrió nuevos cauces a la actividad intelectual en Madrid. En 1717 se fundó la Real Academia de la Lengua.

La población de Madrid en 1723 contabilizaba 127.000 habitantes lo que implicaba un cierto estancamiento provocado por la guerra de Sucesión.

Se crea en Madrid, el Real Seminario de Nobles, con la finalidad de formar a los jóvenes aristócratas

El 15 de febrero de 1728 se funda en Madrid la primera logia masónica del país, Las Tres Flores de Lis, ubicada en la calle Ancha de San Bernardo. Conocida con el nombre de La Matritense, su fundador es el inglés duque de Wharton, y está adscrita a la Gran Logia de Inglaterra. Estas asociaciones secretas adquieren un sentido laico, opuesto al catolicismo, y sus miembros comparten ideas librepensadoras.

El día de Nochebuena se incendia el Alcázar, principal símbolo de la dinastía de los Austria. Este fortuito incendio, decidió al rey Felipe V a encargar la construcción de un nuevo palacio real, que encomendó al arquitecto italiano Filippo Juvarra y tras la muerte de éste al también italiano Giovanni Battista Sacchetti. El nuevo palacio quedará ultimado en 1764, a poco de la llegada de su hijo Carlos III al trono por fallecimiento de su hermanastro Fernando VI.

Se crea en Madrid, la Academia de la Historia

En Sevilla se instala la primera productora mundial de cigarros y en Madrid se crea la Academia de Bellas Artes de San Fernando, el Jardín Botánico y otras obras de similar envergadura.