Eritrea es creada como entidad propia en 1890 por la política colonial italiana. Su nombre proviene de Marem Erythraeum, que es como los romanos llamaban al Mar Rojo. Italia la mantendrá hasta la segunda guerra mundial, con las mismas fronteras que tiene actualmente la República de Eritrea. Los italianos traen un gran desarrollo a la Eritrea italiana, desde la agricultura hasta las industrias básicas pasando por la infraestructura. La capital Asmara será teatro de un desarrollo arquitectónico (principalmente en Art Deco) que todavía hoy en día es admirado mundialmente. Hacia 1940 habrá cerca de cien mil colonos italianos en Eritrea, lo cual tendrá repercusiones en la arquitectura de algunas de sus ciudades y en la religión de sus habitantes.

En Italia, el conservador Antonio Starabba di Rudini es sustituido en 1892 por Giovanni Giolitti como presidente del Consejo de Ministros. Giolitti tiene experiencia en materia de finanzas, y sirviéndose de ella va a encontrar el modo de remediar el desorden presupuestario de Italia. Pero el banquero al que escoge para llevar a cabo la reforma necesaria resulta ser un estafador.

En Italia, Giolitti ha de dimitir en 1893. Y considera inteligente abandonar el país por un tiempo. Este suceso lleva por segunda vez a la jefatura del gobierno a Crispi (10 de diciembre de 1893). La miseria extrema ha conducido a levantamientos campesinos y a huelgas socialistas en Sicilia. Giolitti se ha mostrado más bien moderado en su reacción a estos acontecimientos, considerando que el gobierno debe mantenerse neutral. Crispi, en cambio, los reprime con brutalidad. Por otra parte, nombra ministro de Finanzas a Giorgio Sidney Sonnino, un hombre competente. Reorganiza la banca, pone fin a algunas de sus poco sensatas prácticas, implanta la necesaria fiscalidad con mano firme y evita que Italia se precipite en la bancarrota. Pero Crispi, en un derroche de entusiasmo imperialista, decide embarcar a Italia en la aventura africana, con el designio de convertir Etiopía en parte de un Imperio italiano.

En Italia, el Gobierno de Crispi vuelve a caer el 5 de marzo de 1896. Entonces Rudini tiene una segunda oportunidad de acceder a la jefatura del gobierno, y dándose cuenta de que la enemistad con Francia está perjudicando a Italia en lugar de beneficiarla, llegará a un acuerdo con ese país el 30 de septiembre de 1896, que servirá para suavizar las heridas más enconadas. El 21 de noviembre de 1898 se reanudará el comercio normal con Francia.

El rey MENELIK II, que ya ha extendido su dominio a todo el reino, manifiesta claramente el 9 de febrero de 1891 que no considera que el tratado con Italia otorgue a esta nación protectorado alguno sobre Etiopía. Italia no lo ha entendido así, por lo que intenta apoderarse por la fuerza del país. Pero sufre una gran derrota y debe retirar su ejército. El 26 de octubre de 1896, Italia ha de firmar un tratado en el que reconoce la independencia etíope, lo que constituye para ella una devastadora humiIlación. MENELIK II debe resignarse a que los italianos permanezcan en la región de Eritrea. Etiopía establece después tratados con Francia y Gran Bretaña, por los que el dominio de estas potencias se limita a la costa, y por los que la independencia de la propia Etiopía queda reconocida.

El fisico italiano Guglielmo Marconi establece por primera vez una comunicación telegráfica sin hilos por encima del canal de Bristol, en la costa occidental de Inglaterra.

Mientras tanto en Italia, se suceden otros gobiernos, se proclama la ley marcial y se procede a una fuerte represión que sólo consigue una mayor respuesta de terrorismo anarquista. El rey de Italia, HUMBERTO I, es asesinado el 29 de julio de 1900 mientras mira un espectáculo de atletismo, por el anarquista Breci en la cidad de Monza. La noche anterior, o sea, la del 28 de julio, HUMBERTO I, cena en un restaurante de Monza. Durante la cena, grande es su sorpresa al notar que el dueño del lugar es un hombre idéntico a él. Curioso, decide averiguar un poco más y la sorpresa posterior es aún mayor. El posadero se llama Humberto como él, ha inaugurado el restaurante el mismo día en que él ha sido coronado y, además, se ha casado el mismo día que el rey y los dos con mujeres que se llaman igual: Margarita. Entusiasmado por la serie de coincidencias, el rey invita al posadero al espectáculo del día siguiente. Pero al otro día el hombre del restaurante no aparece. Ha sido asesinado en circunstancias misteriosas. Poco tiempo tiene el rey para reaccionar ante la noticia. Surge un anarquista que dispara contra él produciéndole la muerte en el instante.

Italia se desquita finalmente del ultraje que se le ha inferido a raíz de la ocupación francesa de Tunicia. El 14 de diciembre de 1900 llega a un acuerdo con Francia por el que acepta la situación en Tunicia, a cambio de que se le dejen las manos libres en Trípoli, una amplia y en su mayor parte desértica franja de territorio situada entre Tunicia y Egipto. Es el último resto del norte de África que el Imperio otomano aún puede considerar suyo.

Italia obtiene una concesión en la ciudad china de Tianjin.

Numerosas huelgas en ciudades de Italia. Escisión sindicalista entre federalistas y cameralistas.