En mayo de 1998, pese a los niveles de desempleo y a las protestas de los ciudadanos afectados por la crisis, Alemania firmó el acuerdo por el que, junto con otros 10 miembros de la Unión Europa, adoptaba el euro como nueva unidad monetaria, en vigor desde el 1 de enero de 1999.

El SPD obtiene en las elecciones el 41,1% de los votos, seguido por la CDU (35%), Los Verdes (6,3%), el FDP (6,2%) y el PDS (5,2%).

En Alemania el triunfo de los socialdemócratas pone fin a 16 años de gobiernos conservadores dirigidos por Helmut KOHL, quien, conocidos los resultados, abandona su cargo como presidente de los cristianodemócratas.

El socialdemócrata Gerhard SCHRÖDER, es nombrado canciller de Alemania (1998-2005). Forma la primera coalición de gobierno de socialdemócratas y Los Verdes pese a que ambas formaciones mantienen puntos de vista discrepantes con respecto a algunos asuntos fundamentales de la política interior y exterior alemana. Las disensiones surgen enseguida: el proyecto de ley que recoge la posibilidad de que los hijos de los inmigrantes accedan a la doble nacionalidad desde el momento mismo de su nacimiento (conocida como ley de ciudadanía) es objeto de crítica no sólo por parte de la oposición de centro-derecha, que la consideran demasiado permisiva, sino también por parte de los ecologistas, quienes la tachan de restrictiva. El líder de Los Verdes de Alemania -Fischer- se convierte en vicecanciller y ministro de Exteriores. Los Verdes serán decisivos para regresar a la (anticonstitucional) intervención militar alemana en el mundo; primero contra Serbia (1999), y luego en Afganistán (2001).

En el Consejo Europeo de Bruselas se adopta la decisión sobre los países que entran a formar parte de la unión monetaria europea: Alemania, Austria, Bélgica, España, Finlandia, Francia, Holanda, Irlanda, Italia, Luxemburgo y Portugal.

Cuatro kurdos mueren en Berlín por los disparos de los guardas de seguridad cuando intentaban asaltar el consulado de Israel.

El nuevo canciller alemán ha de hacer frente, en marzo de 1999, a la dimisión de su ministro de Finanzas, Oskar Lafontaine, representante del ala izquierda del SPD y opuesto a la línea centrista adoptada por Schröder, así como a la actitud mantenida por Alemania durante la crisis de Kosovo. El conflicto en los Balcanes, en el que Alemania juega un papel destacado en tanto que miembro de la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN), provocará, asimismo, serias disensiones entre Los Verdes, pues uno de sus más destacados dirigentes, Joschka Fischer es ministro de Asuntos Exteriores alemán.

Primera sesión en la nueva sede del Bundestag (Cámara baja), en el viejo edificio remodelado del Reichstag. De esta forma, Berlín recupera la capitalidad. Es el fin de la República de Bonn.

En el remodelado edificio del Reichstag alemán, inaugurado en Berlín en el mes de abril, se aprueba finalmente en mayo una versión de la ley Berlín-Bonn menos ambiciosa que la original, tras las críticas recibidas por los sectores conservadores. De acuerdo con el texto aprobado, se establece que los hijos de los extranjeros residentes en Alemania gocen de doble nacionalidad hasta que cumplan los 23 años, edad en la que deberán optar entre ambas. Además, todos aquéllos que lleven residiendo en Alemania un mínimo de ocho años podrán solicitar la ciudadanía alemana, aunque para ello deban acreditar su conocimiento y uso del idioma alemán y la ausencia de antecedentes penales. El texto, tras haber sido aprobado por el Bundestag (cámara baja), será refrendado días después por la cámara alta alemana, el Bundesrat, con lo que se dará vía libre para su entrada en vigor el 1 de enero del año 2000.

A finales de ese año, el ex canciller Kohl admite haber recibido donaciones anónimas para financiar su partido, razón por la cual se le abre de inmediato un sumario por malversación de fondos. El 16 de febrero de 2000, el sucesor de Kohl al frente de la CDU, Wolfgang Schäuble, anunciará que deja sus cargos en el partido, afectado por el escándalo.