CARLOS II el Malo, con una actitud que adoptará muchas veces a lo largo de su reinado, rompe su primera alianza y se une a PEDRO el Ceremonioso y a ENRIQUE de Trastámara contra PEDRO I de Castilla. En este caso y en muchos otros se refleja la que será siempre su máxima preocupación; conseguir para Navarra una salida al mar, condición indispensable para que pueda ser un reino verdaderamente independiente. El pacto con PEDRO el Ceremonioso se firma, en la fecha, en Uncastillo y en él se determina que, a cambio de su ayuda, recibirá una fuerte compensación económica.

Muere en el campo de batalla, el infante FERNANDO, marqués de Tortosa, hermano de PEDRO el Ceremonioso y que también tenía derechos a la corona castellana. De esta manera, el rey PEDRO el Cruel se ve libre de un competidor y además puede recuperar Tortosa. A finales de 1363 los castellanos afianzan su dominio. Gran parte de Aragón y del reino de Valencia están en poder de Castilla.

Se firma el desastroso acuerdo de paz de Murviedro, en el que la Corona de Aragón se reconoce vencida. En virtud del mismo, JUANA de Aragón se casará con PEDRO I de Castilla, llevando como dote Calatayud, Zaragoza y Teruel con sus castillos, mientras que ISABEL de Padilla se casará con el infante ALFONSO de Aragón, que aportará una parte del reino de Valencia. Sin embargo el tratado no llega a cumplirse ya que es precisamente PEDRO I de Castilla, el beneficiario del mismo, quien se niega a cumplirlo si no le son entregados ENRIQUE de Trastámara y el infante FERNANDO, que se encuentran refugiados en Aragón.

CARLOS II el Malo, rey de Navarra, se reúne de nuevo, en la fecha, con PEDRO el Ceremonioso en Sangüesa y Sos y reconoce a ENRIQUE de Trastámara como candidato al trono de Castilla. ENRIQUE se compromete a entregar a Navarra los territorios que pertenecían a este reino en tiempos de Sancho el Mayor.

ENRIQUE de Trastámara es reconocido por PEDRO el Ceremonioso como candidato al trono de Castilla y León en el transcurso de un acuerdo que ambos adoptan en la fecha. En contrapartida, la Corona de Aragón recibirá el reino de Murcia y otras plazas. Para refrendar lo acordado, ENRIQUE y PEDRO se hacen entrega mutua de sus hijos, JUAN -futuro rey de Castilla- y PEDRO de Aragón, como rehenes.

PEDRO I el Cruel tiene noticia de la decisión de PEDRO el Ceremonioso de apoyar la candidatura de ENRIQUE para ocupar el trono de Castilla y León y su respuesta es una gran ofensiva que se centra en Alicante. Valencia es sitiada en enero de 1365 y la situación en Aragón se hace insostenible, aunque ello redunda en beneficio de ENRIQUE de Trastámara ya que, tal estado, lleva a la entrada en el conflicto de Navarra, de Francia y el Papa.

En un nuevo cambio de postura, CARLOS II el Malo negocia a continuación con PEDRO I de Castilla, ya que éste le ofrece los puertos de Fuenterrabía y Oyarzun a cambio de su ayuda. Las amenazas de represalias por parte de PEDRO el Ceremonioso, ante la traición llevada a cabo, se desvanecen cuando, en la fecha, CARLOS II firma un tratado de paz con Francia, el Tratado de Aviñón.

La alianza contra el rey de Castilla queda constituida por ENRIQUE de Trastámara, que se considera ya rey en el exilio, PEDRO el Ceremonioso, CARLOS V de Francia y el Papa URBANO V. Los coaligados consiguen reunir fondos y contratan en noviembre de 1365 a las grandes compañías mercenarias. Este hecho decide a CARLOS II de Navarra a unirse definitivamente a los trastamaristas.

Campaña en la que ENRIQUE de Trastámara y los aragoneses liberan la ciudad de Valencia y otras próximas a ella.

El rey PEDRO IV el Ceremonioso concede a la ciudad de Valencia el privilegio de usar como escudo municipal el «propio senyal de barres grogues y vermelles», al mismo tiempo que los títulos de ciudad coronada y dos veces leal. Este privilegio hace aparecer de inmediato las cuatro barras y las dos L coronadas en el escudo de la ciudad. (Mas adelante, en el S. XVI, parece que se quiere proyectar horizontalmente una corona real en la bandera de la ciudad para los que se prepara una franja azul.)