Dentro de la Guerra de Sucesión española, el archiduque CARLOS, animado por las victorias de sus aliados, en marzo de 1704 llega a Lisboa, donde es recibido por PEDRO II de Portugal como legítimo monarca. Recibe el apoyo de parte de la nobleza castellana y ofrece una amnistía a aquellos que abandonen la causa borbónica cuando él entre en territorio español.

Habiendo recibido Portugal al archiduque CARLOS, quien ha animado a la sublevación, se produce como réplica una importante ofensiva franco-española sobre Portugal.

En 1706, la rebelión catalana se extiende a Zaragoza, en tanto los ingleses invaden España desde Portugal.

JUAN V, rey de Portugal (1706-1750). Hijo y sucesor de Pedro II.

Fallece PEDRO II, rey de Portugal.

Desde Valladolid, donde FELIPE V ha instalado su Corte desde la entrada del archiduque CARLOS en Madrid, reorganiza a partir de octubre su ejército con hombres procedentes de Extremadura, Andalucía y las dos Castillas. Esta acción, inscrita en la Guerra de Sucesión Española, impide que las tropas del archiduque se pongan en contacto con las aliadas procedentes de Portugal.

En el Tratado de Utrecht, después de la guerra de Sucesión, Portugal es recompensado con la cuenca del río Amazonas, que pasa a formar parte del Brasil, desoyendo las reclamaciones de España al respecto. En consecuencia, el Brasil se convierte en la nación más vasta de Iberoamérica, con notable diferencia respecto de las demás.

En la fecha, los Tratados de Utrecht ponen fin a la Guerra de Sucesión española. Son firmados por Francia y España, por una parte, y por Inglaterra, Holanda, Portugal, Saboya y Prusia, por la otra, previa renuncia de FELIPE V a la corona de Francia y la de los príncipes franceses a la de España. FELIPE V es reconocido rey de España y de las colonias americanas (1713 – 1724) (1724 – 1746). Completado con otros tratados posteriores. También por el Tratado de Utrecht, España, cede Sicilia al duque de Saboya, Víctor Amadeo II,  a título de rey (1713 – 1720). Para compensar la definitiva renuncia de CARLOS VI de Austria al trono español, la nueva dinastía hispánica (FELIPE V de Borbón) le cede, las posesiones italianas de Milán, Nápoles y Cerdenya y, por otra parte, todo lo que resta de las posesiones españolas en los Países Bajos (Luxemburgo y Flandes). Este último territorio se convertirán en unos ambiguos «Países Bajos austriacos», generalmente apagados y silenciosos, pero con bruscos estallidos de pasión nacionalista, donde CARLOS VI tendrá que aceptar tropas de las Provincias Unidas en 8 plazas fuertes como protección ante Francia.

Durante el resto del reinado de JUAN V, Portugal se mantiene en paz. El rey reúne una corte al estilo de Versalles (en la medida en que Portugal puede costeársela) y hace cuanto puede para imitar, dentro de sus posibilidades, a LUIS XIV.

En estos años, la mayor parte del oro brasileño sirve para pagar las importaciones de trigo, manufacturas y artículos de lujo. Sin embargo, el intercambio comercial entre la colonia y la metrópoli favorece la formación de una burguesía en la que va prendiendo el espíritu ilustrado.