En la fecha, la reina ANA da a luz, por fin, el tan esperado hijo varón que pueda continuar en España la dinastía de los Austrias. FELIPE II encuentra de nuevo la felicidad y su semblante se rejuvenece mágicamente: ha terminado con el poder del turco, tiene un heredero y los asuntos de los Países Bajos se hallan en un compás, aunque aparente, de total calma. FERNANDO, hijo suyo y de su legítima esposa ANA, será mimado por todos los servidores de palacio.

Tras dos viajes menores a las Indias Occidentales entre 1570 y 1571, en mayo de 1572, Francis DRAKE se embarca nuevamente con la intención de atacar Nombre de Dios, en el istmo de Panamá, donde la flota de Indias española acostumbra aprovisionarse antes de cruzar el océano de regreso a la península ibérica. En julio de ese año fracasa en su intento de apoderarse de la flota española, resultando herido. Permanece en la zona todo ese año, y en 1573, aliado con el marino francés Guillermo Le Testu, captura un convoy español cargado de oro y plata. Cuando DRAKE vuelve a Inglaterra el 9 de agosto de 1573, los escasos 30 marineros que le acompañan son todos ricos de por vida. La Reina ISABEL de Inglaterra, que patrocina a otros piratas como él, también patrocina sus expediciones e incursiones, a pesar de que ha firmado una tregua temporal con España, por lo que no reconoce oficialmente los actos de DRAKE, pero se beneficia de ellos.

Conspiración en Inglaterra a favor de MARÍA Estuardo; su jefe Thomas Howard, duque de Norfolk, confabulado con FELIPE II de España, es ejecutado.

La fuerza de los tercios reduce gran parte de la insurrección. Símbolo de esto es la rendición tras un asedio de seis meses, de Haarlem por las tropas del duque de ALBA (12/1572 hasta 7/1573). Pero la situación de estas tropas es cada vez más preocupante. El mismo duque escribe que la insurrección le llega «no hasta el cuello sino por encima de la cabeza». La intransigencia con tanto ardor defendida por él y seguida por FELIPE II ha conducido a los Países Bajos a una insubordinación más radical que nunca.

FELIPE II deroga, en la fecha, la Ordenanza de 1529 y dispone que, en adelante, todo el comercio de América se concentre en Sevilla. Pero la necesidad de depender de la lejana Casa de Contratación aumenta los gastos y dificultades para las Vascongadas mientras que las empresas extranjeras se adueñan de la ruta de América. La decisión del rey obedece a la necesidad de establecer un control riguroso de la plata americana de la que espera remedio para sus males. Ello no obstante, en 1575 FELIPE II tendrá que decretar una suspensión de pagos en sus obligaciones.

Antonio PÉREZ acapara la entera confianza de FELIPE II. Antonio PÉREZ, que juega a la amistad con JUAN de Austria en un difícil equilibrio con FELIPE II, equilibrio de contentar a ambos e informar a uno y a otro de sus respectivos proyectos y aspiraciones, quiere detener a toda costa la ascendencia de la casa de los ALBA sobre la real familia de los AUSTRIAS. Las actividades de Antonio PÉREZ convertirán la corte en un extraño mundo de conjurados y más tarde él mismo será la víctima de su propia y peculiar política de enfrentamientos, maquinaciones y rumores.

A mediados de agosto de 1573, regresando a Madrid desde El Escorial tras los primeros calores fuertes del verano, la reina ANA de Austria da a luz en Galapagar al infante CARLOS Lorenzo, su segundo hijo. JUANA, hermana del rey FELIPE II y regente que había sido de España en la etapa de su majestad en Londres, muere poco después en El Escorial a los 38 años y los festejos del bautismo son, como otras veces, suspendidos. (Ese mismo año el monasterio recibe los restos de S.Lorenzo, su patrono, consistentes en una pierna quemada, un pie, un hueso del brazo y parte de la espalda. La procesión ceremonial recorre Castilla con las reliquias del santo.)

JUAN de Austria parte contra Túnez que ha caído en manos de los turcos, y consigue un éxito excesivamente fácil. Pero el hermanastro de FELIPE II, apoyado por GREGORIO XIII, desea las glorias de un reino personal, y el monarca se ve forzado una y otra vez a negarle títulos y recompensas que muy bien pudieran dar como resultado una disgregación de sus dominios.

Ante la amenaza de motín de las tropas españolas en los Países Bajos, FELIPE II firma en Madrid las patentes e instrucciones por las que releva del cargo de gobernador de las Provincias Unidas de los Países Bajos al duque de ALBA y en su lugar nombra al catalán (¿aragonés?) LUIS DE Requesens (1573-1576). El fracaso de la política de sangrienta represión llevada a cabo por el duque de ALBA es el factor que determina este cambio, aunque el de ALBA había escrito a FELIPE II dándole razón de su cansancio -sin gloria-, rogándole mandase en breve a otra persona para hacerse cargo de la «pacificación» de esta Europa del norte. LUIS de Requesens tiene fama de moderado y de llevar a cabo una política de transigencia.

Una de las primeras disposiciones de LUIS de Requesens es abolir el «Consejo de la Sangre» y otorgar una amplia amnistía a los herejes arrepentidos y el perdón general a los rebeldes. Aunque los gobernadores que sucedieron a Alba fueron más hábiles y trataron de armonizar las medidas de fuerza militar con las soluciones políticas, la mala imagen dejada por el gobierno de Alba era imposible de borrar de la mente de los holandeses. Y si FELIPE II apenas había dejado al duque de Alba la facultad de decidir sobre el terreno y sobre la marcha de los acontecimientos, tampoco iba a darle plenos poderes a REQUESENS